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26.让交易更简单——第八届全国期货实盘交易大赛程序化组优秀交易者张先生

作者: 徽商期货 日期:2015-10-30

让交易更简单——第八届全国期货实盘交易大赛程序化组优秀交易者张先生

2014年9月,由期货日报主办的第八届全国实盘大赛落下帷幕。本届比赛历经一年,徽商期货的张先生在程序化组取得了净值1.21的好成绩,并获得该组优秀奖。

程序化交易在国外已经有几十年的发展时间,据统计美国市场中有70%的交易是由程序化交易完成的。相较于国外,国内证券市场只有20多年的历史,在经过起步阶段发展后,程序化交易在国内被逐渐推广开来,越来越多的投资者参与其中,张先生正是其中的一名。

张先生的程序化交易是趋势类型的策略,各个周期都有,大部分都是15分钟以下级别。谈起自己的策略,他很有信心的说:“虽然我的资金规模目前还比较小,不过我的交易策略不输于专业的程序化团队。别看它周期小,但它不是短线,我不做太短周期的。”

针对各个品种的特性,张先生开发了不同周期的策略,对趋势性策略也用了多种处理方法。“均线就可以判断是否是趋势。比如做趋势,大均线决定方向,均线下方做空,均线上方做多。这就防止了你做反向的交易。”趋势模型最大的问题在于如何处理震荡,张先生对此采用了多品种组合加上控制仓位来面对回撤。“我的趋势型模型,震荡市中会亏损,但是亏损也不会失控。趋势模型把所有的行情都判断为趋势,就看这个趋势够不够强,够强才做。”张先生认为,趋势型策略是一种比较具有优势的策略,坚持用趋势模型,最终将会赚钱。“从长期来看趋势策略一般都是有效的,靠坚持和执行力赚点钱。很多模型震荡中回撤较大,但这是无法避免的事情,只是相对大一点或小一点而已,震荡中必然是要回撤的,不接受回撤就无法享受利润。”

在参加今年的实盘大赛中,张先生使用了20多个模型,但这仍然未达到他预想中的数量。相对于其他趋势模型,张先生认为他的模型不容易失效,优势在于多品种、多策略、多组合,而且资金越大,组合效果越好。“主要是资金少,资金多的话还可以挂更多的模型。大资金比小资金更有实力,大资金更适合趋势跟踪,小资金没这个实力,回撤都扛不住,这是交易失败的主要原因。我所有策略如果都开一手,也得需要几千万资金。”

在交流中,张先生展示了他的一款策略,时间是从2013年到现在,模型的前半部分是回测出来的,后半部分是实盘仿真跑出来的。从测试效果来看,整体表现还不错。


张先生转型程序化交易快两年了,在之前断断续续的做手工交易,没赚到钱,但也没亏多少。“我觉得程序化交易比较适合我,我现在并不是职业交易,还有工作要做,程序化交易可以做到无人值守,并且在执行力方面,程序化交易会比人好。”正如张先生所言,程序化交易由于是电脑监控行情,并且自动进出场,无需人工干预,因此它是非职业投资者的有利助手。电脑下单不仅保证了速度,也克服了人性中的弱点,避免了情绪化操作。

程序化交易把投资者脑中的交易系统编写成电脑语言,通过电脑运算发出交易指令,虽然把策略固定了下来,但同时也失去了变通。从程序化交易的投资情况来看,它只能作为一种辅助工具,对于最终的盈利并不能起到决定性的作用。投资者在运用程序化交易的同时,要具有理性的认知,降低投资回报预期,在便利性方面加大使用,让交易更加简单。